你有房子嗎？你要賣房子嗎？

上周五送孩子去學校罷的回程中，路邊遇到一個約莫六七十歲的花發老頭，蹲在小賣店門口刷短視頻，由于他的聲音外放開得極大，“賣賣賣！賣賣賣！趕緊賣！您的房子再不出手，將永遠失去出手的機會！”視頻里亢奮的聲音讓你想忽視他都不行。

走不多遠，小區門口傳達室大爺照例一張藤椅一杯茶，早晨不曬的太陽下，恰巧也在刷抖音：“現在賣房比買房還難，有沒有感受到？……中國房地產的真相是，三四線房產靠政策漲，一二線城市靠需求漲，三四線靠政策創造需求，一二線靠政策需求，所以我讓你趕緊把多余的房子賣了！你說不好賣?。课腋嬖V你以后更不好賣！因為三四線的房子都是虛高的！根本不值那個錢！”

(相關資料圖)

走過去幾分鐘之后，我心里突然里“咯噔”一下：

很久沒有聽過出租車司機聊股票了，但是今天碰到了路邊大爺聽賣房。

做投資，不管是投資房產還是股權，當市場共識的一致性已經滲透到街頭巷尾的時候，就要警惕。

不管這樣的共識看起來是多么的科學，都要打個問號。

不論你是否決定站到這個共識的對立面，至少不能頭腦一熱地被這個共識所挾裹。

先交代一下我的生活背景，是典型的不能再典型的工薪階層。生長于五線城市，大學畢業后在一線城市工作生活。上有老下有小，購房自住，買賣也是因為孩子教育和改善需求，不炒房。本文主要是談一下個人的觀感，知識淺薄可能眼界會有很多有局限，大家不贊同的可以底部留言批評。

現在有一種很主流的觀點：中國房地產的好日子到頭了。

很多人都是這一套需求側的宏觀敘事的說辭：人口增長趨勢拐頭，城鎮化進程放緩，城鄉房屋保有量趨于飽和，政策層面的房住不炒等等。

看上去全是不利地產行業發展的因素，行業發展空間受限。地產周期下行，也導致上下游產業鏈不景氣。有沒有道理呢？有一定道理。

但是生活經驗和常識告訴我：中國地產行業，還有很大的發展空間。地產行業絕不是暮年產業，這才到哪里？

事實是：中國還沒有跨越中等收入陷阱。

發達國家的居住條件是什么？大家去日本、瑞士、美國等發達地區看一看，普通民居是什么樣的居住條件？

中國大部分的房子，連功能性都達不到及格的60分，舒適度還需努力，美觀度慘不忍睹。

我們先說城市，說起來真是笑中帶淚。

功能性上，二手交易平臺上北京四環以內，總價在500萬以下的房子，基本上戶型都有極大的瑕疵。狹小、無廳、暗廁、暗廚、暗臥，奇形怪狀的布局，實地去看看房，各種作妖只會不斷地突破你的認知。用我一個朋友的原話來說：“都不是人住的房子”。

舒適度上，我在某平臺上以“精裝修”為關鍵詞搜出來的“必看好房”，喏，就是如下：白墻配節能燈，就算精裝修了。那么各位看官，什么是非精裝修呢？墻是什么顏色大家盡可以展開想象。

美觀度上，我們想，別墅怎么著也該美觀了吧？

很多別墅（注意是很多，不是說所有）是下面這樣的啊，呃……300多平米的大house啊，學點設計人都沒眼看……

客廳里好歹還地毯油畫綠植說得過去，但你要是點進去，扣扣細節再看看他們的衛生間：

還這樣的：

呃……沒眼看啊沒眼看。

看官可能覺得我夸張了——歡迎來北京看看，就知道是不是夸張。

實名表揚一下上海，功能性和舒適度上暫不論，審美上普遍比北京要高一個級別。深圳和廣州，功能性上要強很多，至少明廚明衛的房子很多見，但美觀性上，別墅住成農民房的也比比皆是。

二線城市呢，各有各的特色。一般新樓盤的功能性基本上都達標了，老舊小區墻體斑駁，大片握手樓的也很常見。

再提到小鎮和農村，一般民居的面積是夠了，有些新農村的小樓外觀上翻新了，一幢幢小別墅一樣的——但是大家看看發達國家鄉村人家的房子和客廳，再看看我們的房子和客廳，就知道一旦我們跨過中等收入陷阱，進入富裕階段的生活應該是怎么樣的——當然也不用全看國外富裕地區，看看江蘇南部和浙江沿海一帶的農村也可以。只是中國這樣富裕的小鎮和村落不夠多啊！

我們如果到達富裕的那一天，按照富裕的標準來看，中國絕大多數的房產都要升級，建造、設計、裝修、美化乃至文化的全面升級。這會是多大的市場？

我對你說車輛滲透率快到頂了？你說車要換的。

我對你講房子保有量已經很高了？請你想想你家要不要換房。

地產行業才發展到哪里啊？

我們不過是剛剛擺脫了老破小、低矮漏、筒子樓、共用廁所的1.0時代，跨越了兩娃擠一張床、在客廳寫作業、陽臺塞鋼琴的2.0時代。剛剛摸到house3.0的門檻而已。

跟從2G到6G一樣，按照我們的宏偉藍圖和奮斗目標，早著呢。

妄言一句，地產行業雖然已經走過了黃金、青銅、白鐵的時代，但仍然年輕。

需求仍然旺盛。只是缺乏好的供給。

隨著一些政策性掣肘因素的消解，隨著大浪淘沙優勝劣汰的供給側出清，未來20年，地產以及地產相關的裝修建材、家居設計、家電裝飾等等，仍然是中國蓬勃發展的行業之一。

喊“活下去”的人往往活得挺好。

恒大雖然倒了，但這也是規律。任何行業都逃不過“沉舟側畔有帆過 病木前頭他木春”的自然法則。

不妨打個賭，對于楊國強、王健林、孫宏斌來說，他們人生中最難受的時刻絕不是現在，不是將來，而是許多年前某個時刻，碧桂園、萬達、融創企業發展過程中經歷的考驗，這一次也絕不是最嚴峻的一次。

有房的人都很擔心房價。

我們看到，深圳/ 北京/上海多個片區二手房房源量激增這樣的新聞頻頻充上頭條。

然后我們又看到，中介PUA賣家的新聞竟然沖上了熱搜，而新晉網紅靠教你快速賣掉房子吸引了一大波流量。

這些經濟現象背后的情緒邏輯，和股市是一個道理：在下行市場中，有籌碼的，希望趁著價格還好，趕緊出手，免得砸手里。

回到本文開頭， 情緒的歸情緒，理性的歸理性。

事實是，本輪下行周期以來，一線城市房價相對堅挺，新房價格當月同比均保持正值，環比僅在 2021 年 12 月與 2022 年 9-11 月兩個較短區間轉負，下跌幅度不超過 0.2%。在下行區間，二線和三線城市跌幅較一線城市更大，二線城市由于受到核心強二線城市支撐，房價跌幅稍弱于三線城 市。三線城市同比和環比的跌幅最為劇烈，同比從 2022 年 2 月轉負，環比則從 2021 年 9 月 轉負，經歷了 15 個月的下行周期。

進入 2023 年，房地產市場開始出現復蘇跡象。

3 月，一二三線城市商品住宅銷售價格環比明顯上漲，同比也有一定改善3 月 70 個大中城市中，新建商品住宅銷售價格環比上漲城市達 64 個，較上月增加 9 個，同比上漲城市 18 個。分區域看，一二三線城市新建商品住宅銷售價格環比分別上漲 0.3%、0.6%和 0.3%，漲幅均高于或維持上月。

4 月，一線城市商品住宅銷售價格同比上漲、二三線城市同比降勢趨緩。一線城市新建商品住 宅銷售價格同比上漲 2.0%，漲幅比上月擴大 0.3 個百分點，二線城市新建商品住宅銷售價格 同比由上月下降 0.2%轉為上漲 0.2%，三線城市新建商品住宅銷售價格同比下降 1.9%。

結合同比趨勢可知，一線城市上漲動能略有放緩，且存在區域內的房價分化，核心區域越 貴越漲，外圍區域打折促銷；二線城市受強二線影響，復蘇效果相對較好；三四線城市目前已釋放較多需求端政策，未來政策放松空間較小，后續隨著政策的逐步落實和市場情緒的回暖， 銷售數據存在進一步改善的可能。

房價下行，土地市場也在同步下行。

本輪房地產下行周期中，銷售遇冷疊加房企資金困境， 2021 年 8 月至 2022 年末，拿地面積逐月下降，降幅同比也持續擴大，土地市場熱的急劇縮減， 截至 2022 年末購置土地面積跌幅超 50%。2013年1-4月，300城土地成交面積同比跌32%。

這意味著什么？未來庫存的下降和供應端新增量的萎縮。

既然叫“周期”，就不可能永遠在底部。

至于地產股，上周五在小作文的催化下躁動了一陣，很快熄火了。不管接下來還有沒有小作文，有沒有個別城市政策的“跑步快進”，布局重點城市核心板塊的現金流邊際改善的房企都將占據優勢。

記得智通財經在去年11月發過一篇文章《撕裂的地產股！翻倍但仍然可以適度的樂觀，因為政策底要夯實了》，時間雖然過去了半年，但整體邏輯依然沒有變化。

事實上，優質房企銷售持續逆市高增長，行業加速出清、格局優化正在進一步演繹——雖然行業銷售走弱，但年初以來優質房企銷售持續超預期，逆市高增，如：越秀+101%、華發+86%、濱江+78%、招蛇+77%、華潤+76%、建發房產+67%、中海+54%、保利+23%等，集中度進一步提升。

最后，私以為如果要剛需買房，現在這個買方市場，是個不錯的機會哦。

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